«فيريزون» تسعّر تهديد «ستارلينك» للهواتف عند 500 مليار دولار و80 ألف برج... ولجنة الاتصالات الفيدرالية تصوّت في 29 أكتوبر
وضع الرئيس التنفيذي لـ«فيريزون» سعراً بنصف تريليون دولار وسقفاً زمنياً يمتد سنوات أمام «ستارلينك» لمضاهاة شبكته. ما يحرّك المال هذا الشهر هو تصويت لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية (FCC) في 29 أكتوبر، إضافة إلى الطلب على الألياف الضوئية المدفوع بالذكاء الاصطناعي الذي تجاهلته موجة البيع.
Richard Tang · 3 min read
خصص دان شولمان، الذي سبق أن أدار باي بال ويتولى اليوم إدارة فيريزون−3.49% — فيريزون, down 3.49 percent today، مؤتمر إعلان النتائج يوم الاثنين لتسعير المنافس الذي محا نحو 10% من القيمة السوقية لمشغلي الاتصالات الثلاثة الكبار في الولايات المتحدة خلال الشهر الجاري 1. وقال إن بناء شبكة تضاهي شبكته يستلزم ما يصل إلى 80 ألف برج كبير 1. وتصل كلفة هذا البناء إلى نصف تريليون دولار على مدى ست إلى ثماني سنوات 1.
ثم تجاوزت «فيريزون» تقديرات المحللين ورفعت توقعاتها، مسجلة 406 ألف إضافة هاتف بنظام الدفع الآجل في أفضل ربع لها منذ خمس سنوات، ومع ذلك أغلقت أسهمها على انخفاض 2 6. لقد سعّر السوق شبكة لا وجود لها.
ما اشترته «سبيس إكس»: تغطية لا سعة
صفقة 8 أكتوبر محدودة النطاق: حزمة ترددات النطاق المنخفض 800 ميجاهرتز تغطي كامل الولايات المتحدة، اقتُطعت من محفظة شركة الاستثمار غراين مانجمنت (Grain Management)، بقيمة مُبلَّغ عنها تناهز 8 مليارات دولار 3. والترددات المنخفضة تخترق الجدران، ما يجعلها طبقة للتغطية؛ أما السعة في الأسواق الكثيفة فما تزال تأتي من أجهزة البث اللاسلكي المثبتة على الأرض، ولهذا يتحدث ملف «سبيس إكس−0.28% — سبيس إكس, down 0.28 percent today» التنظيمي ذاته عن هوائيات على الأبراج وأسطح المباني 3. ويخطط إيلون ماسك لنشر أعداد كبيرة من المحطات القاعدية الصغيرة الملحقة بمنشآت «ستارلينك» بدلاً من الأبراج التقليدية، ويصف الصفقة بأنها القطعة الأخيرة في أحجية الطيف 3 4.
الفجوة: سنوات من الأبراج وشبكات البيع والفوترة
تنتهي حسابات شولمان إلى امتلاك «ستارلينك» «الشبكة نفسها تقريباً وهيكل التكلفة نفسه» اللذين تملكهما «فيريزون» اليوم 1. وتستهدف رئيسة «سبيس إكس» غوين شوتويل إطلاق الخدمة على ترددات «ستارلينك» الخاصة مطلع عام 2028، وهو موعد تأخر مرة واحدة بالفعل 5. وقد أطاحت محادثات لاستئجار عشرات آلاف محطات الهاتف الخلوي، أفادت بها «بلومبرغ»، بأسهم المشغلين مجدداً في 23 أكتوبر 5.
ما يصل إلى الناس أولاً هو التغطية في المناطق التي لم تحقق الأبراج فيها جدوى اقتصادية قط: فالرسائل النصية عبر الأقمار الصناعية لدى «تي موبايل» تعمل أصلاً عبر «ستارلينك» 5. أما حيث يتركز نحو 98% من إيرادات «فيريزون»، فيخدم شعاع القمر الصناعي مساحة شاسعة بينما تعيد الشبكة الحضرية استخدام تردداتها قطاعاً بعد قطاع؛ وهذه القاعدة الفيزيائية، لا عدد الأبراج، هي الحجة التي ينبغي إلزام الطرفين بها 1.
قرار هذا الشهر بيد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية (FCC)
في 29 أكتوبر، تصوّت لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية (FCC) على فتح 482 ميجاهرتز إضافية من الترددات أمام خدمة الاتصال المباشر بين الأقمار الصناعية والهواتف، وحتى التصويت بـ«نعم» لن يعني أكثر من فتح باب التعليقات العامة 5. وما زالت صفقة «غراين مانجمنت» (Grain Management) تنتظر موافقة الوكالة، فيما يمارس المشغلون ضغوطاً لإبقاء الأقمار الصناعية خارج نطاقات الجيل الخامس لديهم 5.
القائمون منقسمون في العلن: جون ستانكي من «إيه تي آند تي»−0.38% — «إيه تي آند تي», down 0.38 percent today لن «يبالغ في رد الفعل» حيال «مشغل واحد لطيف النطاق المنخفض»، بينما يفترض شولمان أن «سبيس إكس» ستنفذ كل ما تعلنه 1. وتمتد الرهانات المالية إلى ما هو أبعد من المشغلين، لتشمل أسهم «سبيس إكس» ومالكي الأبراج مثل «كراون كاسل» (Crown Castle)+1.74% — «كراون كاسل» (Crown Castle), up 1.74 percent today، التي أفادت التقارير بمشاركتها في محادثات المواقع 5.
موجة البيع أغفلت عملاء الذكاء الاصطناعي
وفي الصباح نفسه، وقّعت «فيريزون» عقود اتصالات بالألياف الضوئية تتجاوز قيمتها ملياري دولار لصالح مراكز بيانات «خدمات أمازون ويب» (AWS)+0.46% — «خدمات أمازون ويب» (AWS), up 0.46 percent today التي تشغّل أحمال عمل الذكاء الاصطناعي 6. وسبقتها في يوليو صفقة ألياف داكنة (Dark Fiber) مع «غوغل» تتجاوز قيمتها مليار دولار 6. فحوسبة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى الألياف الضوئية، والمشغلون يملكونها.
يتوقع جون هودوليك، المحلل لدى «يو بي إس» (UBS)، أن تحصل صفقة الطيف على الضوء الأخضر، لكنه يتوقع أيضاً أن تحتاج «سبيس إكس» إلى سنوات قبل التوسع، مع أثر محدود على الصناعة في الأجل القريب 4. فالتهديد حقيقي ومتأخر؛ وإيرادات الألياف مبكرة. هذا الشهر، يقع القرار في يد لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية (FCC)، لا في حركة السهم.
Get Applications by email, free
How AI is changing the software people and companies use. In our daily email, every weekday.
